麦肯锡马奔：中国资管机构应强化机构化能力并把握人工智能带来的业务赋能机遇博鱼·体育(中国)官方入口

发布时间：2024-09-21 16:20浏览次数： 来源于：网络

　　博鱼成功召开。麦肯锡全球董事合伙人马奔在下午“全球资管如何做好金融大文章”的会议主题上，发表了“全球资管行业趋势和机构化能力建设实践”的主旨演讲。

　　马奔表示，从2013年到2021年，全球资管行业管理规模从63万亿美元增至125万亿美元。在经历2022年由于全球资本市场波动的管理规模回撤之后，全球资管行业管理规模在2023年再次回到了120万亿美元上方。 同时，全球资管行业正呈现五大结构性变化，一是被动业务的增速持续超过主动；二是另类投资业务崛起，2023年另类投资业务的行业收入已经占到全球资管行业收入的47%；三是持续的产品创新博鱼·体育(中国)官方入口，如主动ETF博鱼·体育(中国)官方入口、模拟组合和OCIO等创新业务类型规模不断增长；四是资金流入来源的进一步全球化，美国和欧盟以外地区的资管资金净流入已经占到了全球的45%；五是技术革新和人工智能的加速应用，全球资管公司科技投入占总支出的比例已经超过了17%。

　　此外，马奔表示，另类资管业务管理规模在过去20年间实现了快速增长，从2000年的6800亿美元增至2023年的13.7万亿美元，同时2023年管理规模是2013年管理规模的3.8倍。另类资管业务从私募股权向房地产、基础设施、私募债权的多元化发展，高净值客户增配另类资产是核心驱动要素。为了应对这一趋势，传统资管公司正在积极通过并购建立另类资管能力，为客户提供横跨传统资管和另类资管的一站式解决方案。

　　与此同时，创新的资管产品载体正在成为新的增长引擎。比如，截至2023年底，全球主动ETF管理规模达到7390亿美元，已成为主流投资品种之一。此外，围绕个人客户和机构客户配置需求，模拟组合业务和OICO业务类型的解决方案业务规模也在持续增长。

　　回到中国，资管新规驱动的结构化转型推动整个行业走向健康良性的增长轨道，行业的普惠性和影响力也大幅提升。比如，相比2016年，中国公募基金个人投资者翻了3倍，银行理财个人投资者数量翻了4倍。中国资管行业的总体管理规模从2019-2024年实现了穿越周期的持续增长博鱼·体育(中国)官方入口，在2024上半年达到约150万亿元人民币的管理规模。

　　麦肯锡认为，与全球领先资管公司相比，中国资管公司仍然存在明显差距，这一差距不仅体现在规模和收入指标上，更体现在机构化能力上。因此，麦肯锡建议，中国资管公司应该围绕四大前台业务能力（平台化、工业化、数智化的投研平台；战略合作伙伴导向的零售渠道分销能力；分群分层的体系化机构业务能力；客需导向的产品管理能力）和四大中台赋能能力（战略导向的人才管理和企业文化建设；数据驱动，高度协同的精细化管理体系；业务价值导向的资管科技和数据智能应用能力；合规内控管理能力和全面风险管理能力）逐步提升机构化能力水平。

　　在以上八大机构化能力中，马奔特别提到“一以贯之、知行合一”的投资理念下，围绕权益、固定收益、多资产和另类投资的不同特点建立平台化、工业化投研体系的重要性；如何围绕不同渠道客户和机构客户客群的差异化需求，建立起战略客户服务体系，加强投产销联动和客户赋能；如何通过人才培养体系建设、中高层领导力提升、企业文化建设破局资管公司的人才瓶颈。

　　此外，马奔还特别提到了技术对于资管公司的意义。全球领先的资管公司正在将生成式AI应用于研究效率提升、客户服务、市场营销、合规管理等多个方面。除了生成式AI，分析式AI对于赋能投资决策有重大应用意义，但是仅仅依托量化投资团队和科技数据团队的实验室无法做到AI对于公司投研的规模化赋能。根据麦肯锡的经验，要让AI对投资决策真正产生业务价值博鱼·体育(中国)官方入口，必须将其嵌入核心投研环节，并推动投资经理和数据科学家，AI+HI的良性互动和迭代，真正建立起时代的新一代投研管理体系博鱼·体育(中国)官方入口。

　　最后，马奔表示，中国资管公司要实现从国内领先到全球一流的跨越，需要韬光养晦，完善机构化能力，建立可持续的增长平台。

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